تحلیل نئوویو ددام

تحلیل نئوویو ددام

سهام شرکت داروسازی زاگرس فارمد پارس در اردبهشت سال 1374 به بازار سرمایه عرضه شد. تاریخ انتشار تحلیل نئوویو ددام 14 بهمن ماه 1401 میباشد.

فقط با دیدن تصاویر و بدون خواندن متن توضیحات، از این تحلیل استفاده نکنید.

مهمترین مساله در تحلیل نئوویو ددام ، کم بودن دیتای قابل استناد (براساس سایت TSETMC) است. در نتیجه برای شناسایی ساختار کل به ناچار باید از نمودار کندل استیک استفاده کرد، این مساله در شرایط خاص و در بررسی در تایم فریم های بالا، با درنظر گرفتن مواردی همچون زمان و قیمت تقریبی فقط و فقط در بررسی ساختار کل بلامانع است.

در بررسی ساختار کل، و در تحلیل نئوویو ددام، تحرکات قیمتی تا سقف مهر ماه 93 را می بایست بدون اتلاف وقت و کنکاش در ریز موج ها، یک ساختار کارکتیو در نظر گرفت در نتیجه برای شناسایی ساختار کل در سوپرسیکل باید به سراغ الگوهایی همچون فلت، مثلث، دیامتریک، سیمتریکال و یا الگوهای ترکیبی برویم

در همین ابتدا با در نظر گرفتن میزان بازگشت نمودار در فاکتور زمان و قیمت، الگوهای فلت، انواع مثلث و سیمتریکال از گزینه های تحلیلی حذف می شوند. اما نکته بسیار مهم در تفکیک دو سناریوی باقی مانده دیامتریک و الگوهای ترکیبیست که در ادامه توضیح خواهیم داد.

اگر بخواهیم ساختار کل را یک الگوی دیامتریک تصور کنیم با تناقض در مهمترین عامل که همان فاکتور زمان می باشد مواجه می شویم. این چالش شاید در 2 سال آینده برطرف شود اما با توجه به اینکه تصوری از آیتم زمان آتی در ادامه ساختار سوپرسیکل نداریم فعلا از شمارش الگوی دیامتریک صرف نظر کرده و الگوی سوپرسیکل را به صورت یک تصحیحی غیر استاندارد دوگانه WXY در نظر میگیریم که هم اکنون در ساختار Y از آن قرار داریم.

توجه داشته باشید تغییر الگوی سوپرسیکل در دو سال آینده بسیار محتمل است اما تغییری در نتیجه و روند این تحلیل ایجاد نخواهد کرد.

در ادامه و در تحلیل نئوویو ددام، به بررسی ساحتار Y در نمودار کش دیتا می پردازیم.

نکته بسیار مهم: توجه داشته باشید توضیحات بالا در بررسی سوپر سیکل است و بمعنی اتفاقات فردایی در نمودار نمی باشد. همچنین  فلش های ترسیم شده نشان دهنده روند حرکتی آتی در بلند مدت و کاملا شماتیک می باشد.

تایم فریم هفتگی ددام

تایم فریم هفتگی ددام

تحلیل نئوویو ددام در کش دیتا 3 ماهه

بعد از مشخص شدن ساختار کل، و بعد از تکمیل موج X مجددا در تحلیل نئوویو ددام در کش دیتای 3 ماهه، همان روند تحلیلی را برای شناسایی ساختار کل، طی خواهیم کرد. به این صورت که روند صعودی بر خلاف آنچه ظاهرا نشان داده شده است، یک روند کارکتیو است که در تصویر زیر موج A هایلات شده می باشد.

بنابر این مطابق موارد آموزشی که در شناسایی سوپرسیکل گفته شد الگوی فلت و انواع مثلث و سیمتریکال، در این روند مجددا حذف می شود. همچنین با توجه به فراکتال ساختار Y، نمیتوانید الگوی تصحیحی غیر استاندارد در نظر بگیریم در نتیجه تنها گزینه ی ما در شناسایی ساختار W، تنها و تنها یک ساختار دیامتریک است.

نکته مهم: موج A هایلایت شده در هیچ تایم فریمی، یک الگوی شتابدار نیست و قوانین منطق در نئوویو را نغض میکند.

در این ساختار دیامتریک، (که تقریبا فاکتور زمان با کمی اغماض رعایت شده)، انتهای موج A را مطابق تصویر کش دیتای سه ماهه در تحلیل نئوویو ددام، منطبق با سقف قیمتی در نظر گرفته ایم و هم اکنون در موج B از این روند هستیم.

در ادامه و در تحلیل نئوویو ددام، به بررسی جزئی تر روند آتی نمودار می پردازیم.

نکته آموزشی: فلش های ترسیم شده نشان دهنده روند می باشد و بخصوص در تایم فریم های بالا، کاملا شماتیک است.

کش دیتا 3 ماهه ددام

کش دیتا 3 ماهه ددام

تحلیل نئوویو ددام در کش دیتا 1 ماهه:

در کش دیتای يك ماه و در تحليل نئوويو ددام، حرکت نزولی ایجاد شده از سقف مرداد 99، یک حرکت نسبتا تند با ضریب پیچیدگی پایین است، (برای مشخص کردن پیچیدگی یک موج می بایست نمودار آن موج، در مولتی تایم فریم برسی شود)، در چنین مواقعی بالاترین احتمال، گزینه الگوی مثلث انقباضی برای شناسایی الگوست.

با بررسی بیشتر متوجه پاس شدن قانون تناوب زمان و قیمت در موج های صعودی و نزولی بعدی می شویم، همین مساله در کنار تحلیل تکنیکال کلاسیک ددام که در ادامه به آن می پردازیم، مهر تایید بسیار محکمی برای تاکید بر الگوی مثلث انقباضی شکل گرفته است.

در نتیجه و در تحلیل نئوویو ددام، ساختار موجی نمودار ددام از سقف 99 تا کنون را، یک مثلث انقباضی با تناوب استاندارد در نظر میگیریم که هم اکنون در موج E از آن هستیم.

نکته حائز اهمیت در این مثلث انقباضی، ساختار مثلثی شکل خود موج E است که با توجه به موج صعودی اخیر، آن را یک مثلث انقباضی تناوب معکوس می توان شمارش کرد. به صورت جزئی تر باید بگویی که هم اکنون در موج e از E از B از W هستیم که انتظار داریم در یک روند فرسایشی و زمان بر با ریز موج های بسیار زیاد، با حفظ محدوده قیمتی 9500 تا 10500 تا تکمیل موج B حرکت کند.

نکته آموزشی: رعایت کامپلکسیتی ساختار در تحلیل نئوویو و استفاده از تایم فریم مناسب در کش دیتا، اولین اولویت در تحلیل نئوویو می باشد.

کش دیتا 1 ماهه ددام

کش دیتا ۱ ماهه ددام

تحلیل تکنیکال کلاسیک ددام:

در تحلیل تکنیکال ددام که نمی تواند خارج از تحلیل نئوویو ددام نتیجه گیری کند و در تایم فریم هفتگی به یک موضوع مهم می پردازیم.

حرکت کانالیزه ی صعودی 25 ساله بسیار معتبری که سه پیووت ماژور کل نمودار  را در خود جای داده است می تواند مهمترین فاکتور تحلیل تکنیکال کلاسیک نمودار ددام باشد. در میانه این حرکت کانالیزه، یک محدوده متراکم بسیار قوی (حدفاصل خط چین های قرمز رنگ) قرار دارد که اگر همپوشانی آن با میدلاین کانال را در آن لحاظ کنیم می توانیم به محدوده حمایتی قوی و بسیار معتبر تری برسیم (حدفاصل خط های آبی رنگ) و انتظار داریم این محدوده از کاهش قیمت نمودار جلوگیری کند.

از طرفی نمودار بعد از برخورد به سقف این کانال در سال 99، و برگشت به کف میدلاین در حال تثبیت قیمت خود در این محدوده می باشد که این موضوع با الگوی مثلث شناسایی شده در تحلیل نئوویو ددام، انطباق دارد. البته باید توجه داشت که تایم فریم هفتگیست و برای این روند ترسیمی در نمودار تایم فریم هفتگی ددام، نیازمند زمان می باشیم.

موارد ذکر شده در تحلیل تکنیکال کلاسیک، تماما با تحلیل نئوویو ددام همخوانی داردو در ادامه تحلیل نئوویو ددام، به آنالیز زمانی می پردازیم.

نمودار ددام در تایم فریم هفتگی

نمودار ددام در تایم فریم هفتگی

تحلیل تکنیکال کلاسیک ددام:

با توجه به قوانین زمان الگوی مثلث در تحلیل نئوویو ددام، حداقل زمان ممکن برای اتمام موج نزولی پیش رو 12 کندل هفتگی و چیزی در حدود 3 تا 4 ماه می باشد.

نمودار ددام در تایم فریم هفتگی

نمودار ددام در تایم فریم هفتگی

تحلیل فاندامنتال ددام

در ادامه تحلیل نئوویو ددام به بررسی صورت های مالی این شرکت می پردازیم.

شرکت دارو سازی زاگرس فارمد پارس در دوره 9 ماهه منتهی به 1401/09/30 به ازای هر سهم 570 ریال سود محقق کرده است که نسبت به مدت مشابه سال قبل 25% رشد داشته است. ددام با سرمایه ثبت شده 1,150,000 میلیون ریال طی عملکرد 9 ماهه منتهی به 1401/12/29 مبلغ 656,018 میلیون ریال سود محقق کرده است. اما این موضوع به تنهایی نمی تواند معیار درستی برای تحلیل صورت های مالی این شرکت باشد.

اگر به صورت های مالی شش ماه منتهی به 1401/0631 حسابرسی شده دقت کنیم متوجه رشد 11/5 درصدی درآمد های عملیاتی نسبت به مدت مشابه در سال قبل می شویم اما این رشد با افزایش 26/5 درصدی هزینه های عملیاتی همراه بوده و به نوعی افزایش فروش شرکت با افزایش هزینه ها کاور شده است و بدین ترتیب کاهش حاشیه سود را بهمراه داشته است. که البته در گزارش 9 ماهه منتهی به 140/09/31 این درصد ها به مراتب ضعیف تر ارائه شده اما با توجه به عدم تایید حسابرس از انتشار آن خودداری کرده ایم.

این موضوع همان مطلبیست که در تحلیل نئوویو برکت و تحلیل نئوویو دزهراوی در چشم انداز صورت های مالی گروه دارویی به آن پرداخته بودیم.

در ادامه به بررسی نکات مهم در تحلیل نسبت های مالی می پردازیم.

خلاصه صورت های مالی حسابرسی شده منتهی به 31 شهریور 1401

خلاصه صورت های مالی حسابرسی شده منتهی به 31 شهریور 1401

نکته مهم در بررسی نسبت های مالی ددام، کاهش نسبت حقوق مالکانه و همینطور افزایش نسبت بدهی در صورت های مالی از سال 1400 می باشد. این موضوع باعث شده که افزایش قیمت سهام در یک سال گذشته نه با ورود پول های بزرگ بلکه با تحرکات حقوقی و بازار گردان صورت پذیرد. از طرفی مدیریت شرکت در گزارش های خود، هیچ گونه طرح توسعه ی مالی در سال 1401 در نظر نگرفته و همین موضوع مزید بر علت شده که پول های بزرگ از ورود به سرمایه گذاری در شرکت خودداری کنند.

خلاصه صورت های مالی حسابرسی شده منتهی به 31 شهریور 1401

خلاصه صورت های مالی حسابرسی شده منتهی به 31 شهریور 1401

جمع بندی

با توجه به موارد توضیح داده شده در تحلیل نئوویو ددام و همچنین بررسی صورت های مالی این شرکت، باید گفت با توجه به اختلاف چشمگیر تفاوت نرخ ارز نیمایی با ارز بازار آزاد، انتظار می رود در کنار افزایش قیمت محصولات در سه ماهه اول سال 1402، شاهد افزایش چشمگیر درآمد های عملیاتی نسبت به بهای تمام شده تولید باشیم که این موضوعات می تواند چشم انداز سال آینده را برای شرکت روشن سازد و این موضوع می تواند حرکت پول های بزرگ را به سمت این شرکت روانه سازد.

توصیه به سهامداران

با توجه به تحلیل نئوویو ددام، اگر سهامدار سرمایه گذار و بلند مدت ددام هستید، منتظر یک روند فرسایشی دست کم 3 تا 4 ماهه باشید که اتفاق خواهد افتاد. می توانید همچنان سهامدار باقی بمانید و بازده اصلی خود را در سال 1402 و 1403 کسب کنید.

اما اگر سهامدار کوتاه مدت هستید و در بازدهی مثبت هستید، سیو سود کنید.

محدوده پر ریسک برای سهامداری:  بالاتر از 11500 ریال

محدوده مناسب برای خرید به قصد سرمایه گذاری میان مدت و بلندمدت: هر چقدر نزدیک تر به باکس 10500-90000 باشد بهتر است

خرید به قصد سرمایه گذاری بیشتر از یک سال در قیمت های گفته شده مناسب است و حداکثر می توانید 10 درصد سرمایه خود را برای بازده مورد انتظار در یک سال آینده اختصاص دهید.

تحلیل توسط  امین شجاعی .